摘要

　　截至2025年1月27日，已有1,001家機構在銀登中心開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務賬戶，參與機構進一步擴容。

　　截至2024年末，銀登中心累計掛牌（成交）個貸不良資產(chǎn)包1,314（1,094）個，4年年均復合增長率為142.53%（133.51%）；未償本息合計3,481.03（2,772.14）億元，4年年均復合增長率為229.99%（221.71%）。

　　從貸款類型結構看，信用卡透支、消費類貸款規(guī)模逐漸占據(jù)優(yōu)勢，2024年經(jīng)營類貸款、消費類貸款、信用卡透支分別占比15.08%、55.42%、29.49%。

　　從出讓方結構看，股份制銀行出包情況保持領先地位，消費金融公司處于第二梯隊。

　　從受讓方結構看，前三年累計成交的資產(chǎn)包中近99%的受讓方機構為地方AMC，地方AMC參與熱情較高。

本文目錄

　　一、個貸不良批轉(zhuǎn)試點機構概況

　　二、個貸不良批轉(zhuǎn)市場掛牌成交情況

　　    1. 掛牌及成交總體情況

　　    2. 成交結構分析

　　    3. 成交價格分析

　　三、個貸不良批轉(zhuǎn)市場發(fā)展態(tài)勢

個貸不良批轉(zhuǎn)試點機構概況

　　隨著中小銀行和非銀金融機構納入個貸不良批轉(zhuǎn)試點機構范圍，截至2025年1月27日，已有1,001家機構（含分支機構）在銀登中心開立了不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務賬戶（見表1）。

　　其中，出讓方涵蓋15家政策性銀行、191家國有大型商業(yè)銀行、311家股份制商業(yè)銀行、80家城市商業(yè)銀行、164家農(nóng)村中小銀行、27家消費金融公司、6家汽車金融公司、12家金融租賃公司和8家信托公司，受讓方涵蓋125家金融資產(chǎn)管理公司、57家地方資產(chǎn)管理公司和5家金融資產(chǎn)投資公司，參與機構進一步擴容，見表1。

個貸不良批轉(zhuǎn)市場掛牌成交情況

　　1. 掛牌及成交總體情況

　　去除重復掛牌資產(chǎn)包后，自試點開啟以來至2024年末，銀登中心累計掛牌個貸不良資產(chǎn)包1,314個，未償本息合計3,481.03億元。2021年-2024年掛牌數(shù)量年均復合增長率為142.53%，未償本金年均復合增長率為293.03%，未償本息年均復合增長率為229.99%，市場規(guī)模快速擴大。

截至2024年末，個貸批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務累計成交1,094單，成交額共計2,772.14億元。其中，2024年成交573單，成交額1,583.5億元，成交數(shù)量和成交額均超四年累計成交的50%以上。2021年-2024年成交數(shù)量年均復合增長率為133.51%，成交規(guī)模年均復合增長率為221.71%，成交規(guī)模出現(xiàn)爆發(fā)式增長，市場參與熱度明顯提升。

2. 成交結構分析

　　從貸款類型構成來看，2024年經(jīng)營類貸款、消費類貸款、信用卡透支分別占比15.08%、55.42%、29.49%。趨勢上，各類型貸款成交規(guī)模均有明顯增長，試點初期以經(jīng)營類貸款為主，隨著消費金融公司納入試點范圍，信用卡透支、消費類貸款規(guī)模逐漸占據(jù)優(yōu)勢。

　　其中信用卡透支類資產(chǎn)占比提升尤為顯著，四年占比分別為0.23%、2.05%、39.04%、29.49%，未償本息2024年較2021年增加466.98億元。

從出讓方類型構成來看，參與者數(shù)量逐漸增加和豐富，分散趨勢明顯。股份制銀行無論是在出包數(shù)量方面還是在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)規(guī)模方面都處于領先地位，2021年-2023年成交數(shù)量占比分別為64.44%、93.02%、79.74%，成交規(guī)模占比分別為95.11%、99.42%、75.89%。

　　消費金融公司自2023年納入試點范圍以來，參與熱情較為高漲，2023年共10家消費金融公司轉(zhuǎn)出14單、未償本息合計183.71億元，未償本息占比19.03%。

　　2024年上半年，股份制銀行出包情況繼續(xù)保持領先地位，轉(zhuǎn)出規(guī)模合計238.99億元，占比74.33%；消費金融公司處于第二梯隊，轉(zhuǎn)出規(guī)模合計61.58億元，占比19.15%。

　　2023年1月至2024年6月30日，股份制銀行轉(zhuǎn)出規(guī)模合計971.64億元，占比75.50%；消費金融公司轉(zhuǎn)出規(guī)模合計248.89億元，占比19.34%；農(nóng)村中小銀行轉(zhuǎn)出規(guī)模合計34.91億元，占比2.71%；城市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)出規(guī)模合計28.59億元，占比2.22%；國有大型商業(yè)銀行轉(zhuǎn)出規(guī)模合計2.85億元，占比0.22%。相較而言，國有大型商業(yè)銀行仍處于試水階段。

從受讓方類型構成來看，地方AMC在個貸收購領域更加活躍。2021年-2023年分別有17家地方AMC收購42單、19家地方AMC收購85單、25家地方AMC收購387單，成交數(shù)量占比分別為93.33%、98.84%、99.23%，成交規(guī)模占比分別為99.51%、99.96%、98.85%。

　　三年累計成交的資產(chǎn)包中近99%的受讓方機構為地方AMC，有七單由五大AMC收購，地方AMC參與熱情更高。2024年上半年，共成交135單個貸不良資產(chǎn)包，未償本息合計321.51億元，所有資產(chǎn)包均由地方AMC收購。此外，江西瑞京資產(chǎn)通過場外收購了捷信消金本息規(guī)模合計260億元的超級大包，一舉躋身于市場頭部。

3. 成交價格分析

　　從成交轉(zhuǎn)讓價格來看，2021年-2023年轉(zhuǎn)讓價格年均復合增長率為356.35%。其中，2023年增速較快，較2022年增長41.76億元，同比增速892.31%。2024年上半年，轉(zhuǎn)讓價格合計13.4億元，基于行業(yè)規(guī)律，上半年屬于個貸批轉(zhuǎn)淡季，因此并不能代表全年水平。

從成交價格來看，2024年上半年平均折扣率為4.17%，平均本金回收率和平均折扣率整體呈現(xiàn)趨于穩(wěn)定的趨勢。隨著市場進一步成熟，以及參與者的專業(yè)化、理性化，批量個人業(yè)務的成交價格將更加穩(wěn)定。