鋼材消費(fèi)折射中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性
中國(guó)商務(wù)新聞網(wǎng) 2021年是全球經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇的一年,,在內(nèi)外需的同步發(fā)力下,國(guó)內(nèi)一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)了良好的開局,,各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)向好,。“兩會(huì)”期間,,《政府工作報(bào)告》指出要穩(wěn)定和擴(kuò)大消費(fèi),,在較為寬松的貨幣政策下,國(guó)內(nèi)鋼鐵需求高速增長(zhǎng),?! ∥业匿撹F網(wǎng)近日發(fā)布報(bào)告顯示,上半年3-6月(剔除春節(jié)因素影響),,國(guó)內(nèi)鋼材周均表觀消費(fèi)達(dá)1133萬(wàn)噸,,同比增長(zhǎng)2.6%,比2019年同期增長(zhǎng)3.9%,。分品種看,,今年板材(中板+熱軋+冷軋)消費(fèi)延續(xù)去年的高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),同比增長(zhǎng)4.2%,,而長(zhǎng)材(螺紋+線材)同比增長(zhǎng)1%,,板材強(qiáng)于長(zhǎng)材導(dǎo)致卷螺差遠(yuǎn)高于往年?! ⌒枨篁?qū)動(dòng)下鋼材消費(fèi)火爆 年后鋼材總庫(kù)存峰值高達(dá)3200萬(wàn)噸,,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了往年(除2020年),但在旺盛的消費(fèi)下,,鋼材庫(kù)存保持著高去化速率,,3-6月,鋼材總庫(kù)存下降1200多萬(wàn)噸,,僅次于2020年同期,。 鋼材消費(fèi)的高速增長(zhǎng)主要來(lái)源于下游行業(yè)的繁榮發(fā)展: 房地產(chǎn)方面,,在“兩集中”和“三道紅線”的政策抑制下,,房地產(chǎn)融資受限,,但較高的銷售回款維持了上半年的行業(yè)周轉(zhuǎn),對(duì)用鋼需求亦有明顯的增長(zhǎng),。 基建方面,,上半年,,財(cái)政偏向“六穩(wěn)、六?!钡拿裆灾С?,對(duì)基建相關(guān)領(lǐng)域支持力度較小,專項(xiàng)債發(fā)行緩慢,,各地重大項(xiàng)目資金偏緊張,,基建用鋼強(qiáng)度不高,但受益于較大規(guī)模的在建項(xiàng)目,,對(duì)上半年的鋼需仍有積極貢獻(xiàn),。 制造業(yè)方面,,據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),,制造業(yè)PMI自去年3月開始已經(jīng)連續(xù)16個(gè)月保持在榮枯線以上,表明國(guó)內(nèi)制造業(yè)持續(xù)處于擴(kuò)張態(tài)勢(shì),,保持著較高的景氣度,。 分行業(yè)看,,鋼材消費(fèi)依然較為旺盛,。 汽車行業(yè)延續(xù)復(fù)蘇,。受制于芯片短缺,,汽車行業(yè)生產(chǎn)受限,但整體保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì),,尤其是出口方面連續(xù)刷新單月歷史紀(jì)錄;低碳環(huán)保理念盛行,,疊加國(guó)家加大相關(guān)配套設(shè)施如充電樁的投資建設(shè),新能源汽車市場(chǎng)占用份額迅速提升,?! 〖译姵隹诰S持高增速。受海外疫情反復(fù)影響,,全球家電訂單流向我國(guó),,家電行業(yè)延續(xù)去年的高景氣度,出口方面表現(xiàn)尤為亮眼,,1-5月,,冰箱和洗衣機(jī)累計(jì)出口同比分別增長(zhǎng)35.9%和27.2%。 造船業(yè)訂單需求旺盛,。今年海外疫情影響依然存在,,但在疫苗的加持下,經(jīng)濟(jì)處于持續(xù)復(fù)蘇階段,,對(duì)進(jìn)口商品需求維持高位,,導(dǎo)致國(guó)際船舶運(yùn)力緊張,疊加新船價(jià)格處于近幾年低位,,刺激船東逆勢(shì)增加新船訂單量,。1-5月,我國(guó)船廠新承接訂單量同比增長(zhǎng)1.8倍,,新船訂單主要集中在集裝箱船和散貨船,。 工程機(jī)械銷量同比高增長(zhǎng),。2020年因疫情影響,,多數(shù)基建項(xiàng)目延期至2021年,1-5月,,我國(guó)基建投資保持較高的增長(zhǎng),,多項(xiàng)重大項(xiàng)目開工帶動(dòng)工程機(jī)械銷量大幅增長(zhǎng)?! 〖b箱需求火爆,。1-5月,集裝箱累計(jì)產(chǎn)量8314.7萬(wàn)立方米,,同比增長(zhǎng)169.1%,。受海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的進(jìn)口需求增長(zhǎng),國(guó)際航線運(yùn)力緊張,,集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)呈倍數(shù)上漲,,目前歐美港口周轉(zhuǎn)效率極低,導(dǎo)致我國(guó)大量空箱滯留海外,?! 〕酥猓I(yè)鍋爐,、金屬冶煉設(shè)備,、電梯、發(fā)電機(jī)組,、工業(yè)機(jī)器人等用鋼行業(yè)均保持高增長(zhǎng),。 下半年國(guó)內(nèi)需求整體趨穩(wěn) 下半年來(lái)看,,貨幣政策逐步收緊,,為配合粗鋼產(chǎn)量壓減工作,,需求側(cè)改革將同步進(jìn)行,部分非緊急基建項(xiàng)目延后施工,,房地產(chǎn)進(jìn)一步受限,,建筑業(yè)用鋼將拖累鋼需;而制造業(yè)將延續(xù)復(fù)蘇,整體韌性仍存,?! 』嬷芷谡{(diào)節(jié)力度減弱。1-5月,,基建投資增速保持較快增長(zhǎng)很大程度源于去年的低基數(shù)。目前基建投資有下滑跡象,,1-5月,,全國(guó)發(fā)行地方債券同比下降20.4%。地方專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模大幅下降,,預(yù)計(jì)將嚴(yán)重拖累全年基建投資,。今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力較小,兩會(huì)政府工作報(bào)告中制定的今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)為不低于6%,,此目標(biāo)大幅低于市場(chǎng)預(yù)期,,無(wú)需依靠基建來(lái)發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用。因此,,預(yù)計(jì)全年基建投資增速將在5.2%,,增速比上半年大幅下滑。與基建高度相關(guān)的先行指標(biāo)挖掘機(jī)產(chǎn)量在5月已經(jīng)出現(xiàn)增速轉(zhuǎn)負(fù),,后續(xù)仍有下降預(yù)期,,也說(shuō)明基建用鋼需求將減弱?! 》康禺a(chǎn)新開工持續(xù)轉(zhuǎn)負(fù)將對(duì)用鋼形成拖累,。房地產(chǎn)調(diào)控日益加強(qiáng),去年“三道紅線”政策出臺(tái)以來(lái),,房企融資明顯受限,,近期又對(duì)個(gè)人住房貸款進(jìn)行嚴(yán)格管控,部分城市貸款額度嚴(yán)重不足,,甚至出現(xiàn)停貸現(xiàn)象,,政策限制更加全面,對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響,。房地產(chǎn)新開工增速將維持低位,,拖累用鋼需求?! ⌒酒┙o緊張有望得到緩解,,四季度汽車或有提產(chǎn),。隨著相關(guān)芯片廠商生產(chǎn)的恢復(fù),加上產(chǎn)能的提高,,預(yù)計(jì)芯片短缺問(wèn)題會(huì)在今年第三季度有所改善,,但汽車芯片短缺狀況仍將持續(xù)到2022年年初。據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)調(diào)研,,上半年以來(lái),,由于芯片緊缺導(dǎo)致各大車企并未完成產(chǎn)量增幅目標(biāo),目前車企全年目標(biāo)增幅并未改變,,因此下半年在芯片緊缺問(wèn)題得到邊際緩解的情況下,,車企為完成全年產(chǎn)量目標(biāo)將會(huì)提產(chǎn),因此下半年的汽車行業(yè)表現(xiàn)值得期待,?! 〖译娦袠I(yè)延續(xù)復(fù)蘇,出口韌性仍存,。下半年,,隨著居民收入增速逐步恢復(fù)以及原材料價(jià)格回落,疊加海內(nèi)外疫苗接種推進(jìn),,居民消費(fèi)意愿將恢復(fù),,家電需求或有所回暖,但由于下半年是相對(duì)的生產(chǎn)淡季,,整體用鋼需求將回落,。此外,5-6月受海外疫情暴發(fā),、集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)大幅上漲影響,,我國(guó)對(duì)外出口明顯回落。但后期來(lái)看,,歐美國(guó)家積壓訂單和原材料庫(kù)存差較大,,補(bǔ)庫(kù)周期仍在延續(xù),以及中國(guó)在供應(yīng)鏈和成本方面的優(yōu)勢(shì),,整體出口韌性仍存,。 工程機(jī)械銷量將有所下滑,。隨著房地產(chǎn)和基建行業(yè)投資等數(shù)據(jù)增速的回落,,下半年房地產(chǎn)和基建行業(yè)用鋼需求表現(xiàn)將轉(zhuǎn)弱,先行指標(biāo)工程機(jī)械5月銷量數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)負(fù)已經(jīng)有所體現(xiàn),。下半年在財(cái)政政策弱化,、基建投資不及預(yù)期以及房地產(chǎn)調(diào)控力度加大背景下,工程機(jī)械銷售將有所下降,。不過(guò),,在環(huán)保背景下,,工程機(jī)械使用污染較大,一臺(tái)工程機(jī)械設(shè)備的尾氣排放相當(dāng)于50~80輛國(guó)五排放標(biāo)準(zhǔn)的小汽車,。因此,,我國(guó)加快制定了非道路移動(dòng)機(jī)械國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn),國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)將于2022年12月1日正式實(shí)施,。今年北京提前執(zhí)行國(guó)四標(biāo)準(zhǔn),,而其他省份在“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)下,,國(guó)四標(biāo)準(zhǔn)或也將提前執(zhí)行,,這將有利于工程機(jī)械更新?lián)Q代需求,預(yù)計(jì)下半年銷量同比降幅較小,?! ≡齑袠I(yè)延續(xù)復(fù)蘇。下半年全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,,全球散貨市場(chǎng)鐵礦石、煤炭等散貨運(yùn)量,,以及天然氣和石油運(yùn)輸量仍有增加預(yù)期,,對(duì)新船訂單需求將有一定支撐,疊加《防污公約》即將生效,,以及《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》(RCEP)的生效,,亞洲區(qū)域貿(mào)易往來(lái)將增加,受運(yùn)力老齡化嚴(yán)重,,更新?lián)Q代需求強(qiáng)烈影響,,預(yù)計(jì)下半年新船訂單仍將保持高增長(zhǎng)。全年新船承接訂單量同比將保持在1.1倍左右的增長(zhǎng),。